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年内钢材市场恐无“大行情”

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来源:网络 日期:2011.11.26 点击:3289

  自9月下旬开始,国内铁矿石价格以“自由落体”速度下滑,价格创年内新低,累计跌幅达30%左右。其主导影响因素是受钢市不给力拖累,“金九银十”预期落空,国内钢企以及贸易商均为此付出代价,高价矿严重吞噬着他们的利润。除此之外,欧洲经济不景气,持续紧缩的货币政策,长协矿机制重回谈判桌、三大矿业主动降价、高炉停产数量渐增、终端需求持续恶化等等因素将严重制约着铁矿石市场,使得后期走势更加扑朔迷离。

  历经这段疯狂的下跌行情之后,国产矿以及进口矿价接近历史低点。以河北市场为例,66酸粉含税干基出厂价1200元/吨,下降25%,天津港63.5印粉含税干基出厂价1090元/吨,下降30%,两者价差超过百元;因此在外矿价格竞争优势明显的情况下,钢厂调大外矿使用配比,强劲的需求以及贸易商人为的拉涨,使得进口矿又经历了上涨的行情,将两者价差缩小至60元/吨。因此,在大涨大跌之后,未来铁矿石市场将何去何存?下面从以下几个方面分析。

  长协矿定价机制存在诸多变数

  2009年度的谈判是空前的“马拉松”,在日韩钢厂与三大矿确认了“首发价”后,中国不承认日韩接受的33%的涨幅,并与三大矿山之外的FMG达成了价格略低的协议,铁矿石长协谈判就此破裂。在2010年3月,淡水河谷率先宣布改变原有的销售政策,年度基准定价机制改变为季度定价,以普氏铁矿石价格指数为依据。但在今年10月份,在大势所趋下,淡水河谷主动降低四季度协议价,又一次打乱了季度定价模式,更趋向于现货市场。

  年关闭近 企业资金压力剧增

  钢铁企业年底资金压力大增,尤其是对民营企业来说,银行对贷款的审核要求比对国有企业严格。年底钢铁企业还贷的压力增加;再加上10月末时部分企业“抄底”成功,签订了大量的期货合约,初步预计这部分合约会在11月底和12月初到货,到货后企业需要大量资金来付款,届时钢铁企业的资金压力将大大增。据悉,今年前9月份77家重点大中型钢铁企业平均销售利润率仅为2.99%,前三季度钢铁行业利润增长21.3%,远低于去年同期的70.4%。

  终端需求萎靡 下游钢市颓势难改

  随着北方天气逐渐变冷,工地采购商再次滋生观望情绪。面对低迷钢市,钢贸商不敢进货,钢厂也选择在当前限电时期减产检修,保持低位库存以安全度过低迷钢市。2011年和2012年世界经济已经陷入金融债务危机中。国际经济疲软和动荡,欧美粗钢产量至今没有恢复到2008年的危机以前水平。由于欧美债务危机不断,明年欧美经济仍在疲软中动荡,钢材市场的疲软导致国际铁矿石市场即使2012年也将陷入过剩局面,钢市基本面改善乏力。

  供需格局逆转卖方底气显不足

  中国工业和信息化部7日发布的《钢铁工业“十二五”发展规划》称,中国“十二五”期间打算新增境外铁矿石产能1亿吨以上,从而加快中国钢铁企业“走出去”的步伐,打破必和必拓、力拓以及淡水河谷公司对铁矿石的垄断定价权,这也是国土资源部积极实施海外寻矿的一个重要原因。铁矿石供应不断向多元化发展。因此,未来一段是时间铁矿石供需关系改变的信号愈加明显。

  综上所述,众多利空因素胶着,尤其是下游成品材市场,还未到冬季,就已吹来瑟瑟冷风,近期反弹也属于暴跌后的修复。目前来看,在产能过剩阴影笼罩之下,钢材需求在年内不太可能改善,钢价反弹难以持久。因此,到年前这段期间,铁矿石市场将“寒冬”进行到底,需密切关注钢厂资金以及高炉生产情况。

  本网视点:对于矿价此前半月有余的反弹走势,有研究机构分析认为,原因在于钢厂近期在低价陆续采购,以摊低原料库存均价;另外,当前也恰逢钢厂传统的原料备货时节。据中国钢材网了解,近期矿山招标矿价格出现小幅回落,拉涨力度出现疲态。同时,国内大部分钢厂补库接近尾声,市场现货需求不再迫切,前期锁定的期货船陆续抵港,给矿价的继续上行造成了较大阻力,由此,铁矿石市场陷入“有价无市”局面,价格则出现阴跌,结束了前期维持半月有余的反弹走势。